Kao avanturista u Waterdeep: Dungeon of the Mad Mage, planirate da istražite Undermountain u potrazi za blagom dok izbegavate brojne zamke i zlokobna čudovišta. Prateći put drugih kritički priznatih D&D igara, Waterdeep: Dungeon of the Mad Mage ima višestruke scenarije, izazovne zadatke i gameplay dizajniran za jednog igrača ili kooperativnu igru za od 2 do 5 igrača. Igra sadrži mape pločica koje su dizajnirane drugačijim okruženjem u odnosu na svoje D&D prethodnike. Može vam se desiti da upadnete u lavirint ili pećinu okruženi klopkama, izvući ćete rune, kartice koje mogu da vam pomognu - blagoslove ili odmognu - bace prokletsvo na vas ili vam se može desiti da izaberete heroja koji će baciti čaroliju i pomoći svom timu da se pobede zlokobna čudovišta. Jednom rečju igra će vas odvesti u svet čarobnjaka, borbe heroja sa zlim čudovištima, istraživajući razne scenarije dok rešavate raznovrsne zadatke koje je ova igra odabrala posebno za vas. Waterdeep: Dungeon of the Mad Mage se može kombinovati sa ostalim D&D kooperativnim igrama, uključujući Tomb of Annihilation, Temple of Elemental Evil, The Legend of Drizzt, Castle Ravenloft i Wrath of Ashardalon.
